今日(3月17日) 沪深两市延续强势反弹格局。A股三大股指早盘全线高开，盘初维持震荡整理，随后出现进一步上攻态势，不过午后指数逐步震荡回落，涨幅有所收敛，好在整体强势，最终三大指数红盘报收。

　　对此，山西证券表示，拉长周期看待波动，市场流动性支撑仍然略显不足，外资短期内的增持意愿较低，上游输入型通胀对中下游企业盈利空间的压制仍然较强，面对超跌反弹，建议依然维持一定谨慎。

　　与此同时，该机构进一步分析，无需过度悲观，资产价格对于近期的利空因素已基本有所反映，下行空间已相对有限，我们更加建议平衡心态，留足子弹，持续关注景气度向好的新能源、中药、半导体、国防军工等板块优质标的在连续回调中形成的机会，同时密切关注行业景气的边际变化，择机配置社服、地产等有望迎来反转的板块。

　　板块方面：

　　一、房地产开发

　　万联证券提到，房地产行业基本面仍处于底部，销售端仍未见明显改善，在“稳增长”的宏观背景下，房地产行业政策环境预期不会更差，行业基本面逐渐筑底，因城施策下改善政策仍可期待。建议关注(1)基本面表现较好的物业管理公司；(2)具有央企/国企背景的财务稳健型优质房企；(3)拥有优质持有型物业或转型类企业，或有效形成“开发类+”的良性资金循环的房企。

　　东兴证券表示，从统计局数据来看，1-2月投资虽然实现了增长，销售下滑的幅度也好于市场预期。但销售依然弱势，居民购房意愿低迷。行业资金面依旧十分紧张，房企的投资意愿与能力都大幅下滑，土地市场一片冷清。在需求收缩和预期转弱的冲击之下，供需两端都面临极大的冲击。“稳地价、稳房价、稳预期”的政策目标将面临极大挑战，市场维稳力度进一步加强依旧是当务之急。土地市场不回暖，市场预期不回稳，各地的维稳政策大概率还会陆续出台。

　　兴业证券提到，多部门齐发声，地产政策变化预期进一步增强。3月16日，国务院副总理刘鹤主持国务院金融委会议，提及新增贷款要保持适度增长；关于房地产企业，要及时研究和提出有力有效的防范化解风险应对方案。财政部、银保监、央行、证监会、外汇局等五部门均积极表态维稳，如财政部表示，今年不具备扩大房地产税试点城市条件；银保监鼓励稳妥有序开展并购贷款，支持优质企业收并购；央行明确要保持新增贷款适度增长；证监会、外汇局表示配合相关部门化解房企风险，促进房地产市场平稳健康发展等。维稳之下，地产政策变化将更积极，关注地产股投资机会。

　　当前优质房企融资优势明显，拿地份额提升，去年第三批集中供地，国央企拿地占比70%左右，第一批约45%。土地市场利润率改善，因为竞争热度降低，溢价率下降，以及土地出让规则调整。优质房企相对受益，将迎来更大发展机会。投资建议来看，持续推荐保利发展、万科A、金地集团、招商蛇口、金科股份、新城控股、南山控股、招商积余等。

　　二、电子身份证

　　光大证券指出，数字身份基础设施建设初期，便有千万台终端量级的场景建设。数字身份线下应用可分三级：第一级，身份证件功能，在政务办事、酒店机场等地，用来代替身份证、护照、居住证；第二级，以身份证为基础的各种法定证件的全面替代，包括学生证、老年证、社保卡等；第三级，广义的身份认证与记录，涉及到所有通行、权限相关场合，如展会、民宿、公租房等。

　　保守估计，仅医疗、金融、酒店民宿等领域，实现第一级应用便可带来超1300万台设备的量级空间：1)医疗机构端，全国医疗卫生机构共102万家，其中医院3.5万家，假设平均每个医疗机构3个设备(实际上医院需求量级更大)，总需求超过300万台；2)金融机构端，全国银行网点22万家、证券营业部1 万家、保险销售人员640万人，假设平均每个银行网点/证券营业部/保险销售人员的设备数分别为10/5/1个，总需求超过850万台；3)酒店民宿端，全国酒店数28万家，民宿50万家，假设每个酒店民宿2 台设备，需求总数超150万台。以上仅第一阶段身份证级别测算，二三级广义的身份验证应用，空间至少比第一级应用再扩大一个数量级。

　　中金公司提到，身份证电子化不是简单将物理身份证转化为数字化形式，而是需要在密码技术、身份认证等技术的加持下，确保电子身份信息可以标记相应主体，并且与其他主体区分，不被截取、篡改和伪造。根据公安部第三研究所《eID数字身份体系白皮书》，数字身份是代表主体身份属性特征集合的标记。考虑到数字身份与身份证电子化的相似功能属性，我们认为电子身份证有望延续eID的PKI技术脉络。

　　该机构进一步分析，数字身份证产业链相关板块众多，核心赛道厂商有望共振受益。(1)身份认证识别核心技术厂商，包括人脸识别、指纹识别等智能信息采集与身份识别厂商，PKI等密码解决方案厂商，CA认证厂商，电子签名厂商等；(2)公安等部门身份证数字化管理平台建设厂商，比如公安部公民网络身份识别系统、“互联网+”可信身份认证平台(CTID平台)等；(3)其他辅助技术厂商，包括智能芯片硬件厂商，二维码识别模块厂商，以及数据安全解决方案供应商等。

　　身份证电子化浪潮下，核心板块厂商有望充分受益行业红利。(1)推荐电子签名与身份认证底层技术供应商：泛微网络；(2)建议关注二维码识别模块厂商：新大陆；(3)建议关注身份识别产业链相关公司：雄帝科技、数字认证、神思电子、南威软件、恒宝股份、科蓝软件(以上均未覆盖)。

　　一张图汇总：

（文章来源：点滴聚财研究中心）