国金策略李立峰:A股曙光初现 当前把握三条投资主线

  • 时间:
  • 浏览:5

   主要观点

  一、G20应对新冠肺炎特别峰会采取“远程视频”会议的形式进行,于3月26日晚间闭幕。市场之前预期并不会有达成一致意见的联合公报发布,但闭幕后G20发布了其联合公报,内容颇具看点。公报强调,战胜疫情比以往任何时候都需要采取全球团结和国际合作,二十国集团领导人同意视情再次召开会议,并相信紧密的合作有助于克服困难,并为保护人类生命、恢复全球经济稳定和实现强劲、可持续、平衡和包容性增长奠定坚实的基础。

  二、G20特别峰会联合声明,G20将启动总价值5万亿美元的经济计划,以应对疫情对全球社会、经济和金融带来的负面影响。并支持各国中央银行采取措施促进金融稳定和增强全球市场的流动性。

  三、中国在此次全球疫情防控中继续担当“大国责任”,愿同有关国家分享防控有益做法,开展药物和疫苗联合研发,并向出现疫情扩散的国家提供力所能及的援助。中国将加大力度向国际市场供应原料药、生活必需品、防疫物资等产品。

  四、作为全球第二大经济体,中国再次表示“坚定不移扩大改革开放,放宽市场准入,积极扩大进口,扩大对外投资,为世界经济稳定作出贡献”。在全球共同抗击疫情困难期间,中国这一表态无疑给全球经济提振了信心。

  五、预计接下来我国政策方向将以“稳内需,扩出口”为主,后续逆周期政策(降息降准+积极财政)相继出台依旧值得期待。另外,随着“两会”时间的临近,A股市场有望逐步修复悲观的情绪,迎来曙光,A股三大股指自3月6日以来下跌幅度达到10%及以上,我们认为后续或开启震荡反弹的概率较大。

  六、当前A股三条配置主线:1)必需消费品,如“医药、农林牧渔”等行业;2)新基建,如“计算机、通信、电气设备”等行业;3)内需主导的“建材、军工”等行业。

  风险因素:政策落地不到位;海外黑天鹅事件(政治风险)等。

(文章来源:国金证券