准时发布!看看年度冠军、爆款、绩优基金经理的年终总结和预判都怎么说

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  少量公司准时交了答卷。其中不乏爆款基金、绩优基金执掌人。

  受疫情影响,大部分基金公司的年报都延迟了披露时间。不过,也有少量公司准时交了答卷。其中不乏爆款基金、绩优基金执掌人。界面新闻选取部分基金经理观点如下。

  广发基金刘格菘:

  操作自述:广发小盘成长2019年主要配置了科技、医药生物、新能源等行业,同时也配置了部分优质消费公司。

  业绩表现:全年净值增长率为 93.19%,同期业绩比较基准收益率为 26.61%。

  观点:展望 2020 年,宏观经济受短期冲击影响,增长预期有所下修,经济增长的不确定性可能主要来自房地投资韧性是否可持续。2020 年上市公司盈利端的企稳预期有望逐渐发酵,A 股仍有震荡上行的空间。随着 5G 建设的不断推进和国产信息技术自主创新的逐步落地,科技创新行业有望进入新的景气成长周期,本基金计划重点关注计算机、电子、互联网、新能源汽车、医药生物等行业的投资机会

  万家基金黄兴亮:

  操作自述:万家经济新动能四季度末考虑新能源车产业政策环境可能改善,增加了新能源车行业的配置。截至年末,本基金持仓风格偏成长。

  业绩表现:全年净值增长率 44.80%,同期业绩比较基准收益率为 26.16%。

  观点:无论从全球 ICT 产业的发展周期,还是从本土公司的竞争力来看,在未来相当长一段时间里, 国内科技产业有望获得长足发展。在诸多科技细分领域,本土公司的份额还很低,有足够大的进口替代的空间。在全面重视本土产业链发展的大背景下,加上国内科技企业已经积累形成一定的竞争力,这些公司有机会超预期增长,值得投资者长期关注。 结合经济新动能的主题,我们重点关注核心半导体、网络安全、云计算、新能源车、医药研发、医疗服务等领域。这些领域的成长空间足够大, 其中的代表型企业已经在全球竞争中获得一席之地,将来有望持续增长并给投资者带来回报。

  国富基金赵晓东:

  操作自述:国富弹性市值在全年的操作上,一直比较谨慎,组合中银行和消费等价值板块的配置比例较重,但持仓的股票价格弹性不够,2019 年表现平平。同时,经过精心挑选,持有了估值相对合理,公司业务和治理好,长期竞争力强且业务空间大的,风险可控的中盘蓝筹公司。

  业绩表现:2019年净值上涨 40.18% ,同期业绩基准上涨 25.37%,跑赢业绩基准 14.81%。

  观点: 2020 年,资本市场在经过 2019 年的大幅上涨后,市场的震荡可能加剧,但在企业盈利较好, 流动性驱动下,市场依然保持较好的活跃度。预计外部资金将继续保持流入状态,权益市场将以震荡缓慢上升趋势为主。从行业来看,上半年可能由科技和消费等板块受需求拉动,预计会有较好表现,下半年如果经济走好,大金融及周期板块有较好的机会。预计 2020 年债市在较宽松的货币环境下仍然会有机会。 2020 年将继续坚持基本面稳健且适度分散的投资理念,坚定持有安全边际高、业务持续增长、 竞争力强、公司管理层优秀、整体风险可控的公司;在策略上,重点在消费、银行、科技、健康服务等行业的优秀公司中寻找机会,在控制回撤的基础上力争取得较好投资收益。

  兴证全球基金谢治宇:

  操作自述:兴全合宜去年初提升了股票仓位,四季度则降低仓位为流动性做一定的准备,整体持仓结构变化不大。

  业绩表现:全年净值增长率为 36.88%,业绩比较基准收益率为 23.21%。

  观点:2019 年银行间的流动性持续偏松,并逐步向实体传导。随着经济托底政策的逐步出台,2019 年宏观经济整体显示出较强的韧性,在四季度也出现一些积极的信号。2019 年末新冠肺炎疫情的爆发,使得经济短期的不确定性增加,部分行业会受到较大的挑战,但短期冲击并不改变经济中长期的趋势,也并不影响很多产业的长期前景和企业的长期价值。2019 年底,以沪深 300 为代表的 A 股的整体估值仍然处于历史较低的水平,部分反映了对于盈利增速下行的预期,从全球的相对估值,以及与无风险利率的对比来看,权益市场仍然具有不错的性价比,海外资金的持续流入,也反映了对部分优质企业的认可。预计流动性环境将维持偏宽松的格局,市场仍然有结构性行情的机会。 本基金整体操作仍然本着风险控制的原则,坚定持有以基本面中长期逻辑为基础的品种,均衡配置,降低波动。

  兴证全球基金董承非:

  操作自述:兴全新视野整个年度基本上是高仓位运作,总体而言在权益的配置比重上并没有吃亏。但是在持仓的机构上,由于持有的核心资产比较少,所以 2019 年总体表现比较中庸。

  业绩表现:全年净值增长率为 42.04%,业绩比较基准收益率为 5.01%。

  观点:经过 2019 年一年的上涨,可以明显感觉到市场风险偏好的上升。从价值风格慢慢切换到下半年的成长风格占市场主流,到最近主题风格的盛行。虽然因为新冠病毒疫情将行情稍有迟疑,但是市场热情不减。 我们对今年 A 股的回报持稍微谨慎些的态度。目前的实体回报并不能支撑 A 股连续的高回报。 如果只是估值水平的提升的话,那也只是寅吃卯粮,最终还是回到本源的。而且 2015 年过去不久,我想同样的错误市场应该不会再犯。所以 2020 年我们将注意力聚焦一些风险收益比比较好的板块。

  博时基金过钧:

  操作自述:博时信用债从年初在维持权益高仓位的同时,加大转债的投资力度,逐步降低利率债的久期和配置仓位,并在下半年逐步增加信用债的投资比例,尽管本基金未配或低配 2019 年部分表现较好行业,但总体表现还是跑赢了业绩基准。

  业绩表现:A/B份额净值增长率为 19.97%,本基金 C 基金份额净值增长率为 19.54%,同期业绩基准增长率 7.36%。

  观点:由于经济企稳和政策面稳增长的需要,我们相对看好风险类资产的相对表现。尽管写这篇年报之时,中国正面临新冠肺炎疫情肆虐之际,经济短期面临下行压力。但基于基本面因素,我们不认为中国经济会有大的冲击;与非典时期相比,中国经济长期走好的态势不变,而抵抗各类负面因素冲击能力则大为提高。因此我们依旧维持 4 季报的判断:利率债收益率可能小幅上升,但上行空间有限;信用债看好未来重点城市群中城投债的投资机会。权益品种方面,低估值和周期性行业可能会跑赢市场;而转债市场则看好类似相关行业的转债品种的投资机会。

(文章来源:界面新闻)

(原标题:准时发布!看看年度冠军、爆款、绩优基金经理的年终总结和预判都怎么说)