2019年是首批新设外资控股券商--——野村东方国际证券和摩根大通证券(中国)有限公司在中国落地的第一个年头，这一年里，两家公司绝大多数时间都在为顺利开业做着各种准备，比如申请牌照、业务设想和展业方案等，并花大力气在人员的招聘、培训和岗位设立，系统的采购、建设和调试以及内部管理流程和规章制度的设立和优化等前期准备工作上，所以多数业务并未实际对外运作。

　　近日，两家公司也发布了其落地中国后的首份年报，让我们一起来看看这份“成绩单”到底咋样？

　　不出所料，在成立第一年，两家公司去年均未实现盈利，其中，野村东方国际证券净亏损5435.05万元，摩根大通证券(中国)有限公司亏损更多，达8589.89万元，负债率也近10%。

　　从年报里也能看出两家公司去年和今年的业务布局。其中，野村东方国际证券在经纪、自营、资管以及投资等主营业务上的筹备大有进展，在今年已在上海成立了1家营业部之外，公司还计划在北京和深圳各设立一家分公司。

　　摩根大通证券(中国)有限公司的业务发力点在于投行，公司投行业务部门不仅人数最多，且将充分发挥境内外平台一体化的优势，为中国客户提供一流投行的综合金融产品服务。此外，公司研究部今年也会全力扩张团队。

　　需要说明的是，两家公司的收入统计区间是从成立日算起至去年年底结束，其中，野村东方国际证券是从去年8月20日成立算起，摩根大通证券(中国)有限公司则从去年8月22日算起。

　　野村东方国际证券去年亏损5435.05万

　　平均薪酬为34.58万元

　　作为第一家日资合资券商，2019年12月20日，野村东方国际证券在上海顺利开业，而此时距离其被核准设立仅过去了9个月。

　　数据显示，从去年8月20日成立算起，近四个月的时间里，野村东方国际证券实现营收5662.17万元，其中利息净收入达1944.11万元，占比达34%。值得注意的，由于成立第一年，公司损耗较大，去年并未盈利，净亏损达5435.05万元。不仅如此，公司总负债达1.06亿元，主要为应付职工薪酬、租赁负债和其他应付款，资产负债率为5%。

　　此外，根据公司年报，去年公司支付给员工以及为职工支付的现金为3631.22万元(注：部分员工并非工作一整年)，简单计算的话，在员工人数为105人的情况下，员工平均薪酬大致为34.58万元。值得注意的是，去年全体高管从公司获得的报酬高达2723.8万元。

　　计划在北京深圳分别设立分公司

　　首批资管产品前期开发准备已完成

　　从年报中我们也能看出目前野村东方国际在各大主营业务上的布局和规划。目前，该公司营业范围包括经纪、证券投资咨询、自营与资产管理四大业务，据介绍，公司经纪业务主要由财富管理部和机构业务部两个部门负责开展，2019年是野村东方国际证券财富管理部开展业务的第一年，公司表示，平台搭建是重点，产品创设系统化推荐，此外，机构业务部也在去年健全完善了基础设施。值得注意的是，经纪业务人员在公司人员构成中占比最高，达23%。

　　在投资咨询上，野村东方国际证券表示，公司研究部一方面综合海外资源，突出中日比较优势，向国内投资者提供高质量的研究产品和服务，一方面以中国专家的定位来服务海外投资者，为公司各项业务的差异化发展助力；此外，2019年，公司建立了与自营业务相关的各项管理制度，完成了自营系统上线方案并进行了演练等；

　　在资产管理方面，野村东方国际证券首批资管产品的前期开发准备工作已经完成，目前正推进公司资管业务对外展开。

　　在经纪、自营、资管以及投资等主营业务筹备大有进展之时，今年2月26日，野村东方国际证券在上海淮海中路成立一家证券营业部，据公司介绍，公司还计划在北京和深圳分别设立一家分公司。

　　值得注意的是，野村东方国际证券员工构成呈现高学历和年轻化趋势。根据年报披露，该公司三分之二员工为硕士及以上学历，且年轻化趋势明显，员工平均年龄仅为35岁。

　　摩根大通证券(中国)有限公司去年资产负债率达9.9%

　　净亏损8589.89万元

　　作为和野村东方国际同批获准设立的公司，摩根大通证券(中国)有限公司成立于去年8月22日，不过其2019年并未开业，直到今年3月20日才在上海“云开业”。所以截止去年底，公司一直在进行各项业务的筹备工作，目前其经营范围分别为经纪、投资咨询、自营和投行业务。

　　从盈利能力来看，摩根大通证券(中国)有限公司较为逊色，去年公司实现营收仅为247.13万元，不过，和野村东方国际证券一样，摩根大通证券(中国)有限公司去年也未能实现盈利，且净亏损较大，达8589.89万元。此外，公司去年总负债为7878万元，主要为应付员工薪酬和应付关联方款项，年末资产负债率为9.9%。

　　公司表示，随着公司逐步进入发展的正轨，未来的财务状况和经营成果也将不断改善。

　　在薪酬上，2019年公司高管计提的薪酬共1118.22万元，去年实际获得的薪酬为534.06万元，2019年度激励薪酬的60%于今年2月发放，合计260.21万元，激励薪酬的40%延期支付，将在三年内逐步授予完毕，合计173.47万元。

　　投行业务成发力重点

　　部门人数占比超1/3

　　在今年开业之后，4月，公司在上海设立1家证券营业部，截至目前，公司在职员工共127人，其中投资银行部人数最多，达40人，超过三分之一。由此可见，公司对投行业务的重视。

　　公司在年报里表示，去年公司投行业务整体处于筹备阶段，根据监管要求，设立了投资银行一级部门的组织架构，并分设质量控制团队、投资银行团队、股票债券资本市场团队，进行了组织、人才、规章制度和系统等各方面准备，顺利通过了监管机构的现场检查，获得证券承销保荐类业务牌照，为后续业务的开展打下基础。展望未来，公司表示，投行业务将充分发挥境内外平台一体化的优势，为中国客户提供一流投行的综合金融产品服务。

　　在证券业务上，由于去年都处于筹备阶段，公司预计，证券业务部门将于2020年中期开始正式的经营活动。

　　在研究业务上，摩根大通证券(中国)有限公司表示，去年下半年，公司研究部正式成立并制定了研究业务的服务深度和广度，2020年，研究部将全面开展业务，全力扩张团队和加强股票覆盖，计划到年底覆盖百余家A股上市公司以及数家海外中概股公司。同时将进一步发展并强化合资公司独有优势，加强与摩根大通区域及全球研究团队的合作协同。

（文章来源：中国基金报）