新股消息

　　微博-SW拟全球发售1100万股 预计12月8日挂牌上市

　　微博-SW(09898.HK)发布公告，公司拟全球发售1100万股股份，其中香港发售股份110万股，国际发售股份990万股，另有15%超额配股权；2021年年11月29日至12月2日招股，预期定价日为12月2日；公开发售价将不会超过每股香港发售股份388.00港元，A类股份将以每手20股为单位买卖，入场费约7838港元；高盛、瑞信、中信证券及中金公司为联席保荐人；预计A类普通股将于2021年12月8日于联交所主板挂牌上市。

　　估值或达425亿港元！网易云音乐周四香港上市 定价每股205港元

　　据媒体消息，文件显示，网易旗下Cloud Village(网易云音乐)香港IPO定价为每股205港元，拟通过IPO筹资4.22亿美元。

　　综合多家券商数据，网易云音乐目前募资已超过21.7亿港元。若以公开发售部分集资3.52亿港元计算，网易云音乐目前已经超购6.16倍。作为国内在线音乐市场巨头之一，网易云音乐预计12月2日在港交所正式挂牌交易。

　　停滞上市3个月之后，网易云音乐IPO进程加速，即将本周四(12月2日)登陆港交所，代码为“9899.HK”。

　　11月23日，网易云音乐公告显示，将在全球公开发行1600万股普通股，发售价区间定为每股190-220港元，拟募资30.4-35.2亿港币(约合24.9亿-28.9亿元人民币)。

　　根据市场消息，网易云音乐的国际配售反应理想，在开售半天内就获得足额认购，并吸引诸多不同类型基金的积极参与，包括全球长线基金﹑专注新经济领域的投资基金及对冲基金。

　　腾讯音乐和网易云音乐均是国内在线音乐巨头，2018年12月，腾讯音乐就以213亿美元的估值登陆美股。不过，在经历监管政策变化、中概股大幅调整后，腾讯音乐当前市值为121.2亿美元，约合人民币774.8亿元。按此次曝光的网易云音乐发行价计算，网易云音乐估值约为腾讯音乐的45%。

　　招股书显示，网易云音乐已引入三大基石投资者，分别为网易公司、索尼音乐娱乐、奥比斯投资管理有限公司Orbis，总计认购3.5亿美元(约合人民币22.38亿元)。其中，网易认购2亿美元，索尼音乐娱乐认购1亿美元股份，而Orbis认购5000万美元股份。

　　康耐特光学通过港交所上市聆讯 为中国最大树脂镜片制造商

　　据港交所11月28日披露，上海康耐特光学科技集团股份有限公司(以下称“康耐特光学”)通过港交所上市聆讯，国泰君安国际为其独家保荐人。

　　康耐特光学为中国领先的树脂眼镜镜片制造商，于往绩记录期在超过80个国家进行销售，包括但不限于中国、美国、日本、印度、澳洲、泰国、德国及巴西。

　　康耐特光学向客户提供各式各样的树脂眼镜镜片，包括标准化镜片及定制镜片。

　　根据弗若斯特沙利文报告，虽然玻璃为传统镜片材料，惟鉴于树脂镜片的抗衝击性较高，佩戴安全，因此树脂镜片于2020年占中国眼镜镜片产值约95%。

　　再者，根据弗若斯特沙利文报告，按产值计算，中国眼镜镜片行业的树脂眼镜镜片市场规模于2020年为人民币116.33亿元。

　　于2020年，按树脂眼镜镜片产量计算，公司在中国树脂镜片制造商中排名第一，市场份额约为8.5%，而 2020年的中国树脂眼镜镜片产量则为15.09亿件。

　　高视医疗递表港交所 为2020年中国眼科医疗器械市场第三大公司

　　据港交所11月28日披露，Gaush Meditech Ltd(以下简称“高视医疗”)向港交所提交上市申请，摩根士丹利和海通国际为其联席保荐人。

　　高视医疗是一家眼科医疗器械全线解决方案提供商，按2020年的收入计算，是中国眼科医疗器械市场的第三大公司。截至最后实际可行日期，高视医疗已为中国超过4,000家终端客户(包括超过1,000家三级医院并服务于中国所有省级行政区域)提供一站式的顶尖眼科医疗器械解决方案，包括眼科诊断设备、手术及治疗设备及耗材，并提供售后技术服务。

　　新股解读

　　闯关IPO 青瓷游戏仅靠《最强蜗牛》？

　　在2020年爆火的《最强蜗牛》如今来到香港，即将推开港交所的大门。青瓷游戏已于11月25日通过上市聆讯。

　　手握爆款致业绩大涨

　　公开资料显示，青瓷游戏于2012年正式成立，目前运营6款手游产品，如《提灯与地下城》《不思议迷宫》等，同时还拥有10款游戏储备，然而，令该公司名声大噪的代表产品无疑是2020年6月上线的《最强蜗牛》，不仅在上线首日便登顶iOS免费榜榜首，据七麦数据显示，该游戏上线10天iOS流水便已超1.04亿元，累计下载量则达到约百万次。

　　爆款产品的出现也令青瓷游戏的业绩迎来飞跃式的增长。据招股书显示，2018年和2019年，青瓷游戏的收入还停留在千万元级别，分别为0.98亿元、0.89亿元，但到了2020年，便直接跃入“10亿元阵容”，达到12.27亿元。与此同时，青瓷游戏经调整净利润也从2018年和2019年的0.39亿元、0.22亿元增长至2020年的1.66亿元。

　　而到了2021年上半年，青瓷游戏的营收与经调整净利润继续保持了快速增长的态势，并分别达到了7.63亿元和3.14亿元，而此时再回头看2020年上半年，当时青瓷游戏还处于经调整净亏损为1.44亿元的处境。

　　单一产品营收占比过高

　　据招股书显示，在各游戏产品中，《最强蜗牛》是青瓷游戏的贡献大户，2020年上线以来，半年的时间便为该公司带来11.7亿元的收入，这在当年整体营收中占比达到了九成。而在2021年上半年，《最强蜗牛》的吸金力依旧不容小觑，并实现5.16亿元的收入。

　　但过高的营收占比难免使得青瓷游戏陷入单一产品过度依赖的质疑。众所周知，每一款游戏都拥有其生命周期，倘若《最强蜗牛》不能持续保持其“吸金”能力，必然会影响到青瓷游戏后续的业绩发展。

　　对此，青瓷游戏也在招股书中坦然道：“我们于2020年及2021年首6个月的收入较过往增长，很大程度上依赖其中一款游戏。倘该游戏未能持续取得成功并延长生命周期，或出现与其类似的其他同类游戏，则会对我们的业务及经营业绩造成重大不利影响。”

　　谁来接棒最强蜗牛

　　不可否认的是，当下游戏市场的竞争激烈程度正与日俱增，尤其是在人口红利正不断消失的情况下，玩家规模的增速已不复以往，如若想在市场中真正站稳脚跟，在业内人士看来，就必须用优质产品从众多游戏中抢夺玩家的目光。

　　青瓷游戏当下也在游戏产品上有着自己的储备，据招股书显示，包括《时光旅行社》《使魔计划》《阿瑞斯病毒2》在内的移动游戏，均在游戏储备名单中，并主要以休闲、RPG、SLG品类为主。

　　而从青瓷游戏其他产品的营收情况来看，已上线的《不思议迷宫》《阿瑞斯病毒》《无尽大冒险》《愚公移山3》等产品，均已逐渐显现出收入下滑的趋势。

　　不过，机遇与挑战向来并存。在《2021年中国移动游戏行业深度洞察报告》中，移动游戏出海企业被分为三个梯队，相较于腾讯、网易等第一梯队玩家，青瓷游戏目前仍处在第三梯队，面临巨大竞争压力。

　　此外，全球游戏市场的获客成本也在增加。根据Apps Flyer数据显示，2019年美国市场获得一位核心玩家的下载，成本就高达5美元，这意味着，想要在海外站稳脚跟，需要大量的资金投入。

（文章来源：哈富资讯）