投资要点

　　事件：2 月23 日，《人民日报》发表国家电网有限公司董事长辛保安署名文章《坚决扛牢电网责任积极推进碳达峰碳中和》。国家电网提出多项2023 年发展目标，全力以赴服务“双碳”：1)确保电力供应，提升跨省输电体量；2)发挥多能互补效应，加快建设综合能源服务项目；3)发展储能、提高电力系统调节能力。

　　“双碳”目标下确保电力安全可靠供应，国内电网智能化水平是关键：

　　双碳目标下，我国能源结构需实现供给侧的清洁化、多样化和消费侧的电气化，而能源结构的改变又将带来电网能力不足、发电和用电功率不匹配、电网完全稳定性下降等一系列问题。为了解决这些问题，国内电网需要进行全面改造，其中提升电网自动化、信息化和智能化水平成为重要的一环。我们认为，十四五期间国家有望加快智能电网建设，从输电、配电、用电环节提升电网智能化水平。

　　加快推动电网发展，与各地区各行业减排降碳高效协同：文章提出，要深挖跨区跨省通道送电潜力，保障电力电量平衡，将国家电网跨区跨省输电能力由目前2.4 亿千瓦提高到2030 年的3.7 亿千瓦以上，全力服务好沙漠戈壁荒漠大型风电光伏基地建设。同时，聚焦工业、交通、建筑和居民生活等重点领域，稳妥有序实施电能替代。加快建设一批综合能源服务项目，发挥电、气、热、冷、氢等不同能源系统的耦合互补效应，以及数字化赋能效应。我们认为，综合能源将成为新型电力系统的重要保障，综合能源商业模式有望被持续挖掘。

　　发展储能，大力推进新能源供给消纳体系建设：针对新能源无法预测、不易调控的问题，发展储能、提高电力系统调节能力是当前电网建设的主要发力点。国家电网表示，要大力加强技术成熟的抽水蓄能电站建设，积极支持新型储能规模化应用，力争到2030 年抽蓄电站装机由目前2630 万千瓦提高到1 亿千瓦、电化学储能由300 万千瓦提高到1 亿千瓦。储能成为新型电网消纳的重要环节，储能需求持续扩展下，上游产业链环节将充分受益。

　　推荐(已覆盖)：能源数字化：朗新科技、威胜信息、恒华科技；储能及配套设施：英维克。

　　建议关注(未覆盖)：能源数字化：远光软件、国网信通、四方股份、宏力达、恒实科技等；储能及配套设施：中天科技、亨通光电。

　　风险提示：碳中和政策落地不及预期，两网投资力度不及预期，能源数字化进度不及预期。

（文章来源：东吴证券）