投资要点：

　　策略逻辑

　　本策略采用机器学习中的支持向量机模型对沪深300 指数进行择时。策略最终采用换手率、ADTM、ATR、CCI、MACD、MTM、ROC、SOBV、STD26、STD5、两融交易额占A 股成交额(%)、前一周收益率12 个指标作为特征向量，用2013-01-01 至2017-12-31 数据作为训练集，并对未来市场趋势进行预判。

　　策略自2020 年以来表现

　　采用支持向量机对沪深300 指数进行周度择时，策略在2020-01-02 至2022-03-11 的表现如下：

　　沪深300 指数：期末净值为1.07，累计收益为7.07%，最大回撤为25.85%；单向做多策略：期末净值为1.34，策略累计收益33.66%，超额收益率为26.59%，最大回撤为12.48%；

　　双向多空策略：期末净值为1.67，策略累计收益66.80%，超额收益为59.73%，最大回撤11.81%。

　　策略自2022 年以来模拟实盘交易表现

　　策略自2022 年以来(2022-01-04 至2022-03-11)单向做多策略期末净值为0.90，双向多空策略期末净值为0.93，沪深300 指数期末净值为0.87，单向做多和双向多空策略相对300ETF 的超额收益率分别为2.94%和5.81%。

　　策略择时预测

　　模型对未来一周(2022-03-14 至2022-03-18)进行择时，结果显示为卖出，即单向做多策略空仓，双向多空策略卖出指数。

　　市场概览及投资建议

　　上周沪深300 指数下跌4.22%，市场成交量和换手率大幅度上升。随着国内疫情状况恶化和俄乌战争持续，国内证券市场持续下跌，投资者情绪日渐谨慎。相比之下，境外证券市场表现也不佳。策略建议卖出指数。

　　风险提示：市场环境变动风险，模型失效风险。

（文章来源：湘财证券）