美股市场未来一周面临挑战，投资者将迎接美国9月CPI数据，大型银行也将拉开财报季序幕。

　　周四公布的最新CPI数据预计将为美联储11月加息幅度提供“风向标”。此前美国劳工部(Labor Department)公布的9月份就业报告显示，美联储官员们还有进一步的加息空间，随后公布的经济数据将具有更大的意义。

　　美国经济上个月增加了26.3万个就业岗位，虽然较前次数据有所放缓，但就业数据依然强劲，失业率降至3.5%。就业增长的降幅低于预期，令投资者对联邦公开市场委员会(FOMC)成员可能早于预期放弃货币紧缩政策的希望破灭。

　　这一现实导致美股三大指数在上周五下跌。不过在连续三周下跌后，主要股指在10月前两个交易日的短暂反弹中保留了部分涨幅，上周成功收高。

　　美国银行(Bank of America)分析师在上周五的一份报告中表示，“在我们看来，就业持续强劲和失业率下降意味着，在有更多明确证据表明就业增长放缓之前，美联储不太可能转向加息步伐放缓的方向。”他们还表示，该行预计美联储11月将进行第四次75个基点的加息。

　　而本周公布的通胀数据可能会证实美联储下个月的加息举措。经济学家预计9月份整体消费者价格指数(CPI)同比增幅将从8月份的8.3%小幅放缓至8.1%，但环比增幅将从0.1%升至0.2%。

　　所有人的目光都将集中在核心CPI部分，该部分剔除了波动较大的食品和能源类别。经济学家预计，核心CPI同比增幅将从6.3%升至6.5%，但环比增幅将从8月份的0.6%放缓至0.4%。

　　数据的微小波动还不足以让美联储成员放心，他们不会很快停止加息步伐。旧金山联邦储备银行行长玛丽·戴利在纽约的一次活动上说，通货膨胀是一种“腐蚀性疾病”，是一种“侵蚀人们实际购买力的毒素”。

　　其他经济数据方面，投资者还可以通过生产者价格指数(PPI)来观察批发价格上涨的速度，PPI衡量支付给美国商品和服务生产者的价格变化。此外，投资者还可以通过零售销售报告，了解在通货膨胀持续的情况下，消费者支出状况如何；密歇根大学消费者信心调查也将于本周公布。

　　与此同时，银行财报将为第三季度财报季奠定基础，预计华尔街将下调每股收益预期，由于近三个月价格和利率压力令企业承压，财报表现将普遍较为温和。

　　摩根大通(JPMorgan)、花旗集团(Citigroup)、富国银行(Wells Fargo)和摩根士丹利(Morgan Stanley)都将在未来一周发布财报，高盛(Goldman Sachs)和美国银行(Bank of America)也将在接下来的一周发布财报。

　　银行通常受益于美联储的紧缩政策，利率上升会提高银行的净利息收入(银行的贷款活动收入和支付给储户的利息)及净息差(计算方法是净利息收入除以产息资产的平均收入)。然而，对交易撮合活动造成打击的市场环境，以及总体不确定性，都将抵消净利息收入上升的影响。

　　美国银行(Bank of America)分析师在最近的一份报告中预测，根据自下而上的普遍预期，今年第三季度美国银行和券商的利润同比增幅将从第二季度的5.9%放缓至2.0%。

　　不过，据美银称，这一降幅预期仍好于其他行业(能源行业除外)。该银行在一份报告中表示，这些领域的盈利增长“预计将下滑至负增长区间”，预计第三季度同比增长为-4.2%，低于第二季度的-1.3%。

（文章来源：wind）