机构评级变动:欧派家居等3家被调高 24家被首次覆盖

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  周四(3月26日),广联达欧派家居新媒股份股票评级被调高。与此同时,海天味业等24家被首次覆盖。

  广联达欧派家居新媒股份被调高

  26日,欧派家居新媒股份股票评级被机构上调至“买入”;广联达股票评级被上调至“推荐”。

  3.21-3.23日,“欧派安家节”“超级直播夜”橱衣巅峰直播12小时,销量创下新高,成交订单突破15万单,刷新家居行业直播历史记录。本次活动曝光量突破3000万,直播观看人数突破1000万,规模之大也创下行业记录。

  西部证券点评称,一季度受到疫情影响,定制家居企业纷纷通过线上直播形式获取订单,欧派家居、索菲亚、金牌橱柜等行业龙头表现亮眼。根据我们调研,线上渠道集中度远高于线下门店集中度,且在流量碎片化时代,品牌的马太效应凸显,中小品牌处于被动地位。再加

  上疫情期间中小品牌及其经销商现金流紧缺,抗风险能力较弱,将有部分退出市场竞争。相比之下,欧派疫情期间宣布投入10亿元人民币,帮扶全国经销商。

  近期欧派家居股价回调较大,从3月5日以来最大下跌幅度达到27%。西部证券认为公司中长期基本面无忧,经销商体系壁垒深,工程和整装渠道竞争优势较大,静待估值修复。预计19-21年EPS分别为4.46/5.07/6.05元,当前股价对应PE分别为22/19/16倍,上调至“买入”评级。

  对于新媒股份,华泰证券认为根据该公司今年一季度业绩预告,应提高假设的 IPTV 用户增值付费率及 OTT的用户付费率;同时也考虑到今年运营商重心在 5G 建设,发展 IPTV 用户的投入预计不及往年,公司可能将扩大营销投入来保持用户增长,从而会使得销售费用率增加。综合看,上调 2020-2021 年盈利预测至 5.54/6.65亿元(前值 5.41/6.44 亿元,增幅 2.4%/3.2%),19-21 年 EPS 3.02/4.32/5.18元,可比公司估值 20 年 PE 39.69X,考虑高成长性,维持 20 年 PE 估值45X-46X,上调目标价至 194.26-198.57 元,上调评级至“买入”。

  此外,当天广联达股票评级被上调至“推荐”。根据广联达发布的2019 年报,实现营业总收入 35.41 亿元,同比增长 21.91%;实现归母净利润 2.35 亿元,同比下滑 46.46%;扣非归母净利润 1.91 亿元,同比下滑53.36%。

  华创证券认为,随着云转型的成功,广联达有望迎来业绩释放期。上调该公司2020-2021 年归母净利润预测为 4.74 亿、7.40 亿元(原预测为 4.72 亿、6.33亿元),同时预测 2022 年归母净利润为 10.50 亿元,对应 PE 分别为 101 倍、64 倍和 45 倍,参考国内可比云计算公司估值(金山办公用友网络),综合给予公司2020年12倍PS,对应目标价 56.86 元,上调评级至“强推”。

  截至发稿,广联达股价跌2.19%,报43.82元。若按56.86元的目标价计算,该股到今年年底还有约30%的上行空间。

  海天味业等24家被首次覆盖

  近日,海天味业发布了2019年报。报告显示,公司实现营业收入197.97亿元,同比增长16.22%;归母净利润53.53亿元,同比增长22.64%;拟每10股派10.8元,每10股转增2股。

  东莞证券点评称,2019年公司的主打产品酱油实现营收116.29亿元,同比增长13.6%,收入与销量保持同步增长,增速稳定;蚝油实现营收34.9亿元,同比增长22.21%,保持较快增长势头,增速领先;调味酱实现营收22.91亿元,同比增长9.52%,实现恢复性增长。预计海天味业2020-2021年EPS分别为2.34元、2.74元,对应PE分别为44倍、38倍,首次给予推荐评级。

  除了海天味业,当天还有23家公司股票评级被首次覆盖。以下为3月26日被机构首次覆盖的上市公司名单:

(文章来源:点滴聚财研究中心)