12年32次单日跌超5%!复盘历次B股大跌:跌势开始还是极端杀跌?

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  今日(9月26日),有着A股“关联指标”称号的B股指数大幅跳水,截止收盘,其单日跌幅近7.7%,且刷新近5个月来低点。个股方面,在沪深两市的所有B股中,仅2只个股小幅飘红,其余均集体收跌,其中,26只个股跌幅超7%,占比全B市场的近三成。

  B股市场连日闪崩,关联指标影响渐淡

  据悉,所谓的B股即为“人民币特种股票”,其标的面值由人民币标明,用外币认购和买卖,其中,在上交所上市的B股使用美元交易,而在深交所上市的则使用港币。相较于A股来说,B股的“存在感”一直不强,目前,B股市场一共含86只个股,且成交额常年低于5亿元。今日,受个股放量大跌影响,B股成交总额升至6.24亿元,为今年以来继5月31日(11.4亿元)后的次新高

  不过,虽然B股的单日总成交额有时不及A股市场的一只权重股,但每逢其行情大跌仍会引发市场热议。由于成交量稀少,一旦市场流动性不足,B股经常陷入连日闪崩的境地。据统计显示,2010年以来,B股指数单日跌幅超过7%的情形曾发生过14次。其中,多数情形为A股与B股集体大跌,受此影响,B股也常被称作A股行情的“关联指标”,不过,这项重要指标近年来的关联性却日益趋淡。

  一直以来,B股被视为外资投资的风向标,但近年来随着A股日益国际化,尤其是沪港通、深港通开通后,B股的流动性大幅下降,其指标的重要性也逐步边缘化,前瞻性的作用已经大大减弱。分析人士认为,目前,B股指数行情变动对A股的影响更多的是在心理层面,此外,引发B股市场大跌的流动性不足问题对A股来说也是一个信号。不过,作为A、B两个市场的相互印证,其预测性仍值得关注。

  复盘历次B股大跌,A股后市行情如何

  复盘历史走势来看,自2010年以来至今的12年中,B股指数一共经历了32次大跌(单日跌幅超5%),其中,单日跌幅超9%的深跌行情共有3次,且最近一次为2020年2月3日。在B股指数单日大跌后,其后10日与后20日的表现多为回暖,从联动A股的情况来看,在这30余次B股大跌中,A股当日均表现收跌,但在随后的行情中,也有近半概率实现恢复,其中,2015年7月8日,在B股跌超7%后,B股与A股随后10日内分别累计大涨24.5%与14.7%。

  对于此次B股大跌,英大证券李大霄认为,A股今年调整势态比较明显,但B股一直显得比较坚挺,最近两个交易日出现了离奇大跌,实在是非比寻常。其一,反映了美元英镑等的大幅波动,对B股市场影响强烈,其二,B股市场往往是A股的滞后指标,当其大幅下跌的,往往预示着A股跌势将尽。这次估计也不会例外。在基本面没有重大利好或者不可抗力的情况下,任何一个市场,整体超过7%的下跌,都是不可持续的。此外,也有私募投资者表示,B股的回调更主要可能是流动性层面的原因,而非基本面突然出现恶化,边际有一点抛售压力的话,就会导致股价的剧烈反应。

  目前,A股已进入长假前的节前行情。安信证券认为,复盘近20年国庆前后的市场表现后,国庆节前后A股存在明显的日历效应,节前普遍下跌且成交低迷,节后市场大多上涨,需要承认的是当下节前存在一定的避险倾向。对于当前上证综指跌破3100关口,临近3000点这条“马奇诺防线”,基于当前A股市场估值均处于较低水平,对于A股市场没有必要过度悲观,维持“震荡休整是为了更好的前行”的态度。

(文章来源:财联社)

文章来源:财联社