医药股走强，誉衡药业、景峰医药、贝达药业、未名医药等涨停，华海医药、普瑞生物等跟涨。

有证券指出，国内疫情逐渐被控制，而海外形势日趋严峻，受产能和技术限制，海外的疫情防护和患者救治必要设备极度短缺，比如口罩、手套、体温仪和呼吸机等，导致我国该类设备提供商出现供不应求的状态；同时，由于疫情对原料药生产国的影响极大，全球原料药出现供货紧俏的状况，提升了国内原料药企的订单数量和供货价格，投资者可短期关注该类标的。

最近赚钱效应又起来，主题炒作也开始活跃。

先说主题炒作，这次充当主题炒作急先锋的不是与疫情相关的口罩防疫物资股，而是RCS这个新的概念板块。龙头股梦网集团已经连续三日涨停，相关概念股也是批量涨停，整个概念板块16家上市公司，连续三日涨幅超过30%的就有10家，占比达到62.5%。其中主要原因是受三大运营商在2020年4月8日共同发布5G消息白皮书的刺激。从此RCS板块有了官方背书，成为5G新应用场景要正式闪亮登场了。

但仔细看一下下图这个板块中企业后边对应的利润增速、净资产收益率（三季度）和市盈率TTM硬性指标，可以发现绝大多数公司业绩增速为负，盈利能力并不强，不少企业2019年还是亏损的，市盈率也普遍非常高。而且这个板块在政策发布的时候，普通投资者是不清楚的，而一旦发布，连续无量涨停，我们也难以跟上，既是有幸上车，那么到底哪些企业能够快速抢占这块5G新应用的市场，落实到公司业绩又会如何，会存在很多疑惑，所以，即使上车了也是忐忑不安的。而作为价值投资者，最好就暂时不用理会。

市场能够在这段时间不断地震荡上涨，除了主题炒作成为短期投资者的饭后谈资外。自然少不了持续上涨的行情主线。而这一轮主线用过去的词汇莫过于防御性板块：食品、医药。而当下行情更多的反应了投资者对确定性、性价比的追求。

所以，还是得回到疫情对我们投资主线所构成的变化。疫情到底改变了什么，这是值得深思的问题。

从实物端来看：疫情导致企业采购环节、生产制造环节、订单或者终端销售环节等按下了暂停键，如果这个企业所在产业是全球化的，那么国际原材料采购、供应、货物往来，供应链体系都将受到巨大影响。

从金融端来看：无论是企业还是居民，由于投融资的减少，收入的减少，会导致流动性的巨大需求，结果就是资产价格缩水，而市场预期到了疫情对实体经济的巨大冲击，还会加大抛售，导致资产价格快速下跌，流动性问题加剧。

所以，从实物端和金融端来看，政府要快速助推企业复工，即稳定经济也保住就业，同时还要大力在金融市场缓解流动性，所以各国央行都要放水缓冲资产价格下跌，避免导致金融危机甚至是经济危机。

而对投资者的影响同样是两个方面的，从实物端来看，那些受到疫情影响的企业，无论是其采购环节、生产制造环节，还是订单或者终端销售环节受疫情影响的，其业绩都将受到影响。而由于经历了前面一轮快速的市场下跌，投资者意识到了投资的不确定性，黑天鹅不是很遥远的事情，各种股灾被拿出来做对比，1987年的股灾被唤醒在脑海，甚至1929年的股灾也被唤醒。而当疫情只在中国发生的时候，春节后开市第一周，各大财经媒体和券商的报道只是把这次疫情跟2003年的SARS疫情做对比，因为这个病毒也的确跟SARS相近，这个对比在当时很合乎常理。所以整个A股2月份涨得更高了，因为对比2003年的SARS，疫情不会对经济构成什么影响，更加想象不到会蔓延到海外，而且还扩散得那么快。所以整个2月份，科技股疯涨，因为这似乎是给2019年四季度没有机会上车科技股的投资者一次绝佳上车机会。但疫情冲击到海外股市，尤其是美国股市的时候，A股也难以独善其身，科技股也终于下跌。整个市场都经历了一轮快速下跌。对于参与者来说，投资的确定性被唤醒。

环顾四周，刚需消费板块、医药生物板块是最确定的，似乎比新基建还好。因为新基建很多板块，比如5G基站、大数据中心、人工智能，工业互联网等科技股在过去一年多时间涨太多了，而投资者只要参与这些板块的，刚刚接受了一次市场洗礼呢。

所以，从业绩确定性角度、行业板块比较的性价比来看，代表着大众消费、刚需消费和治病救人的医药生物板块是当前最佳配置板块，成为了持续演绎的行情主旋律。

行情主旋律，明显特征就是这个板块内很多业绩优良，可以长期展望的企业股价不断刷新历史。海天味业，在公布了2019年年度业绩和一季度业绩预告，表达了业绩增长确定性后，64.3倍市盈率的“酱油王”不断刷新历史新高，截至目前市值达到3442亿。做速冻食品的三全食品在公布了一季度业绩高增长后，第二天开市没多久就封住了涨停。做炒货的洽洽食品今天以涨停板表达了市场对企业业绩增长确定性和长期投资价值的肯定，市值同样刷新历史。而像生猪养殖企业，由于消费的刚需属性、一季度靓丽的业绩，叠加长期行业集中度提升逻辑，新希望、牧原股份等大牛股风采依旧。而像医药生物股不断刷新历史新高的不胜枚举。

行情的主旋律还在继续，选择标的就是业绩增长的确定性和公司长期可展望。但是，很多公司的估值是不便宜的，而很多公司短期也正在持续上涨中，控制风险一定要做好。

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