科技股抄底计划 为何看好芯片?

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  谈到科技股细分领域,估计大多数投资者映入脑海的是电子、通信、计算机、芯片等行业,而提及战略新兴产业,则会想到新一代信息技术、高端装备、新材料、新能源、节能环保、生物医药等产业,另外5G通信、人工智能工业互联网、数据中心、特高压等新型基建概念近期也是时常被提及。那么科技股领域到底包括哪些细分投资主题,可能大家还是一头雾水。司令前两天正好看到天风证券研究所最新出炉的一份报告,觉得对投资科技细分领域非常有帮助,就赶紧来分享。

  报告对新基建及其应用和底层基础在内的各个细分领域重新进行梳理,具体分为新基建(5G基础设施建设、5G网络设施建设、特高压、高铁和城轨、充电桩、大数据中心、人工智能、工业互联网)、5G应用(消费电子、医疗信息化、车联网、云计算应用、智慧城市和安防、北斗及卫星互联网、游戏)、芯片(半导体)、新能源车,共四大主题17个细分领域。从下图今年来17个科技细分领域(截止2020年3月20日)的表现来看,涨幅靠前的依次是医疗信息化(27.70%)、芯片(半导体)(26.80%)、5G基础设施(26.60%),均远远超过同期创业板指(6.50%)。

  不管是场内ETFLOF还是场外联接基金,如今喜欢指数基金的小伙伴正越来越多,而上述17大科技细分领域,有跟踪指数的基金的只有芯片、新能源车、5G通信、人工智能。其中芯片作为四大细分科技主题之一,今年来涨幅明显领先电子、通信、计算机板块,尽管短期同样出现较大回调,但是司令反而认为跌出了“黄金坑”,为科技股抄底计划提供了一个不错的上车机会。

  去库存周期落幕,芯片景气度上升。根据各咨询机构以及国泰君安证券研究显示,受益于库存压力减弱、存储器价格企稳等因素,2020年芯片行业增速预测平均值为7.35%,芯片行业表征去库存周期结束。另外芯片行业也是推动5G发展的核心技术之一,受益于5G时代多元应用需求的拉动,手机摄像头数量增多拉动CIS芯片的需求,手机存储DRAM容量不断增加的需求,包括近期存储芯片价格继续上涨、中芯国际推进14nmFinFET产能建设、格科微CIS特色工艺集成电路项目落地上海临港广州南沙IDM晶圆制造项目,都使得芯片行业景气度正在持续上升。

  中国“芯”战略确立,国产替代空间巨大。“芯”是什么?形容为科技产品的“大脑”一点也不为过。随着我国经济实力与科技实力的不断提升,国家出台了一系列鼓励和支持芯片产业发展政策,中国芯片市场在全球市场中的占比正不断提升,芯片国产替代正成为国家未来长期重要的发展战略。资深股民估计都知道,A股市场“光刻胶”概念题材持续火爆,涨幅经常遥遥领先,而光刻胶就是芯片重要材料之一。相关研究显示,除光刻胶等少数材料,今年芯片材料工艺将从现阶段m级向14nm迈进。另外,瓦森纳协议增加了计算机光刻软件和大硅片技术出口管制,芯片材料国产化迫在眉睫。Wind还有个国家大基金指数,当该指数大涨时细心的投资者可能会发现,芯片板块也会同步大涨,因为该指数成分股就包括多只芯片题材股。另外注册资本金高达2041.5亿元的国家大基金二期也已经成立,明确将加大对IC设计业的支持,重点扶持存储、5G以及人工智能等领域的发展,以此不断完善国内芯片产业链供应能力

  不管是顶层政策的支持,还是行业景气度的上升都可以看出,中国芯片产业将进入快速发展阶段,后续投资机会也将更加明朗,芯片主题基金确实值得布局。目前市场上主要有三种芯片主题指数从今年来(截止3月23日)的涨幅看,国证芯片指数上涨19.84%,中证全指半导体产品与设备指数上涨14.95%,中华交易服务半导体指数上涨15.18%。包括2017-2019最近三年的历史数据来看,国证芯片指数的收益表现也更好些。

  国证芯片指数成分股共包括25只,全面覆盖A股芯片核心产业链和支撑产业链的龙头企业。平均流通市值约330亿,与创业板指数的平均流通市值接近。从行业分布来看,信息技术占比77.43%,工业占比9.08%,电信业务占比9%,原材料占比4.49%。从行业分布角度看,子行业包括芯片材料、设备、设计、制造、封装和测试。从前十大权重股看,依次是兆易创新三安光电闻泰科技汇顶科技北方华创中环股份华天科技韦尔股份长电科技紫光国微,合计占比73.41%。从板块分布来看,创业板个股数量12只近一半,沪市主板8只,中小板5只。

  目前已经上市跟踪国证芯片的指数基金中,华夏芯片ETF(代码:159995)不管是基金规模还是场内流动性都更胜一筹,司令还清楚记得华夏芯片ETF上市首日(2月10日)二级市场交投就非常活跃,当天成交额超过10亿元,而3月以来的日均成交额更是高达24.22亿元(数据来源:Wind,截至2020年3月25日),可见市场对于芯片产业投资机遇看好。

  如今大盘已经回调到2800点附近位置,A股整体估值再次处于历史低位,相信随着公共安全卫生事件的缓和,市场有望进入右侧交易机会,所以对于正在制定科技股抄底计划的小伙伴来说,趁低布局景气度确定性的芯片领域是不错的方式。

(文章来源:财富号)