A股私募大佬“抄底”心切?高毅、淡水泉、王亚伟调仓路线曝光

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  美股5月迎来“开门黑”。当地时间上周五,纳指下跌3.2%,道指跌逾620点。大型科技公司财报令人失望,美欧经济数据悲观。

  受外围市场影响,5月4日,香港恒生指数大跌近4%,蓝筹股近全线下跌。银行板块、中资券商股、汽车经销商股、电力设备股普跌。开盘后恒生指数跌幅不断扩大,指数下跌逼近1000点,盘中一度跌去965点。

  而在A股市场,随着一季报逐步披露完毕,高毅、淡水泉、千合资本、星石等百亿级私募重仓布局的个股浮出水面。部分个股成为一些顶级私募重仓持有的品种,对单只个股的持股市值甚至高达41亿元。

  数据显示,科技、消费、医药成为今年一季度知名私募重点布局的板块。今年一季度,私募持仓的上市公司数量较去年底增加了27.9%,加仓迹象明显。

  作为“价值投资”的坚定践行者,国内百亿级私募对于调整已久的A股市场更是抄底心切,不少顶级私募的核心人物如高毅邓晓峰、盘京庄涛都现身部分上市公司的调研。

  据私募排排网组合大师最新数据显示,截至2020年4月24日,百亿级私募仓位指数升至83.11%,创一年来百亿级私募仓位新高。私募整体持仓和百亿级私募持仓再次出现“剪刀差”。

  而上一次出现“剪刀差”是在2019年6月,当时该信号出现后,创业板指数上演了一波上扬行情,截至2020年2月25日,指数上涨50%,且走出多只牛股。那这次信号再现,市场又将如何演绎?

  恒指大跌近4%,发生了什么?

  美股上周五收跌,纳指下跌3.2%,道指跌逾620点。大型科技公司财报令人失望。美欧经济数据悲观。

  受外围市场影响,今日(5月4日)恒生指数大跌,截至上午11:20,恒指大跌3.76%。银行板块、中资券商股、汽车经销商股、电力设备股普跌。

  港股石油板块跌幅扩大,中国石油跌近10%,中国海油跌超7%。

  消息面上,证券业协会数据显示,券商一季度整体自营收入同比下滑43%,不少券商自营业务纷纷“折戟”,甚至出现亏损,导致一季度净利润大幅下滑。

  A50期指继上周五暴跌近4%之后,今日表现平稳。

  截至北京时间5月4日11:28,美国原油期货主力合约下跌6%,美国黄金期货主力合约上涨0.4%。

  私募抢筹迹象明显,一季度加仓近28%

  截至2020年4月30日,几乎所有上市公司均已披露2020年一季报。据数据显示,今年一季度,合计583只私募产品持有769只个股,而去年年底合计426只私募产品持有601只个股。从持仓私募产品数量来看,今年一季度较去年底增加了36.8%,而从私募持仓的上市公司数量来看,今年一季度较去年底增加了27.9%,私募加仓迹象明显。

  其中较为典型的是明汯投资,据点滴聚财Choice数据显示,明汯投资旗下的明汯价值成长一期在今年一季度合计新进持有27只个股。具体来看,明汯价值成长一期新进持有34.96万股东华测试,新进持有24.33万股锐明技术、42.57万股祥和实业、34.19万股怡达股份、196万股宁夏建材,以及新进持有24.56万股光莆股份。此外,还持有海星股份侨银环保德恩精工钢研纳克金龙羽斯迪克神马电力博杰股份铂科新材圣龙股份春秋电子阿石创和远气体佳禾智能指南针安奈儿容大感光隆利科技因赛集团实丰文化神驰机电等个股。

  私募排排网统计数据显示,15家百亿级私募进入128家上市公司十大流通股东。从披露的持仓数据来看,科技、消费、医药成为今年一季度私募基金重点布局的三大板块。此外,与2019年年末相比,2020年一季度股票私募在仓位水平震荡上升的同时,重点加仓的行业则主要集中在信息和医药两大板块。

  对于A股市场,格上研究中心在接受《每日经济新闻》记者采访时表示,目前 A 股估值处于历史均值下方,具备长期战略性配置机会。3月海外疫情恐慌叠加美股的流动性冲击,大概率是全年最恐慌的阶段,全年的底部区域基本探明,A股下行空间有限,因此建议投资者抓住机会进行长期布局。从布局方向来看,今年外需减弱,主要以内需提升发力,而内需主要以基建、消费为主:

  1)在流动性充裕、政策利好以及科技成长板块景气度回升的背景下,科技成长板块仍然是今年布局的主线。2)股息率高,估值低的周期以及消费行业龙头个股为主要方向。

  高毅、淡水泉、王亚伟调仓路线曝光:

  一小市值低价股受青睐

  今年一季度,知名私募重点布局科技、医疗、消费等板块,从其新进持仓个股可以发现,调仓换股路径明显,但是私募大佬的增仓迹象更为明显。

  截至今年一季度末,高毅资产冯柳管理的高毅邻山1号远望基金合计持有41只个股,较去年底大幅增加。

  近日,该机构又高调参与了世纪华通定增。据4月13日晚间世纪华通公布的定增方案显示,冯柳管理的产品获配8108万股,获配金额为9.3亿元。冯柳管理的产品持股世纪华通高达3亿股(假设4月份持股未变),以4月30日股价计算,持股市值达到41.7亿元。

  从高毅资产目前的持仓市值来看,依次是世纪华通、伊利股份紫光股份紫金矿业顺丰控股完美世界隆平高科。其中冯柳新进伊利股份市值超25.38亿元,新进完美世界市值超10.2亿元,新进中航机电博雅生物回天新材天山股份保隆科技广信股份厦门象屿楚江新材洪城水业深粮控股东珠生态等个股。另外高毅资产邓晓峰管理的产品晓峰2号新进持有宏发股份市值达3.06亿元,新进持有黔源电力7038万元,另外还增持了迈克生物,期末持有2亿元市值。

  王亚伟旗下的华润信托-昀沣9号,今年一季度合计持有5只个股,较去年底增加了3只个股。王亚伟旗下的四只私募产品今年一季度新进入卓易信息前十大流通股东,合计持有104.39万股。另外还新进澳洋顺昌江淮汽车海南高速中国武夷

  淡水泉投资赵军去年底曾表示,成长将是未来两三年最有机会的风格,并且在不断优化组合,深度挖掘市场上尚未实现业绩重估的行业龙头。而从披露的数据来看,2020年一季度,淡水泉旗下多只产品新进入北大荒苏垦农发前十大流通股东,共持有北大荒4057.53万股,另外淡水泉精选一期出现在7只个股的一季报中,其中包括洁美科技歌尔股份濮阳惠成华宇软件三环集团中国武夷。由此可见,淡水泉和王亚伟旗下产品一季末均持有中国武夷

  此外,源乐晟资产旗下的中信信托锐进58期,一季度合计持有4只个股,分别是捷昌驱动锦浪科技广电计量梦百合。成泉资本旗下的中信信托-成泉汇涌八期出现在8只个股的一季报中,具体为共达电声中视传媒奥克股份激智科技中欣氟材帝尔激光震安科技凯撒文化

  百亿级私募逆势加仓是何逻辑?

  数据显示,百亿级私募的持仓数据近期创出了近一年的新高,而私募大佬之所以抄底这么有底气,主要源于今年私募发行市场火爆,不少明星私募不是在积极发行新产品,就是在发行产品的路上。

  根据私募排排网的统计,今年一季度私募合计备案数达5236只,其中3月份的私募备案产品数量井喷。数据显示,3月份共有2733只私募基金产品完成备案登记,数量较2月翻倍。

  分规模来看,百亿级私募率先掀起备案热潮。据基金业协会数据显示,淡水泉一季度共计备案37只产品,仅3月份就备案了30只,而4月份淡水泉又继续备案了12只产品。年初至今,淡水泉已经备案49只基金,远超2019年备案的11只产品,同时也创出近5年备案产品数量新高。

  王亚伟今年的产品备案情况也可谓空前积极。

  4月16日,王亚伟的千合资本在基金业协会备案了华润信托-宽星6号A期;

  3月19日,备案了千合资本-紫荆二号;

  3月18日,备案了包括外贸信托-昀沣16号在内的三只产品;

  3月9日,备案了包括华润信托-昀沣17号在内的三只私募产品。

  在A股市场,百亿级私募多为“价值投资”的坚定践行者,偏向于逆向投资,此时大量备案产品抄底意味浓厚。

  对于3月份私募产品备案出现井喷的原因,厚石天成投资创始人侯延军对《每日经济新闻》记者表示,一方面在于对当前投资机会的看好;另一方面,政策鼓励因素是主导。

  另有私募分析认为,从中长期来看,当前是一个好的逆势布局窗口。对于产品布局而言,疫情带来的调整期也是最好的窗口期,因此,近期多数百亿级私募积极进行了产品备案。

  私募排排网研究员刘有华则指出,百亿级私募加速发行新产品,是因为目前A股市场15倍左右的估值处于一个历史相对低位,从长期价值投资的角度考虑,市场机会远远高于风险,且目前市场不断磨底的行情下,有利于私募完成大规模的建仓,买到足够便宜的股票。

  明星私募核心人物亲自出马调研

  今年以来,尽管疫情影响了出行,但知名私募机构调研频率不减,而且高毅资产邓晓峰、盘京投资庄涛、世诚投资核心人物陈家琳、源乐晟资产曾晓杰、拾贝投资的胡建平等核心基金经理更是亲自参与调研。

  众所周知,通过调研上市公司获取信息是帮助包括私募在内的机构调仓换股的重要途径之一,而私募机构不像公募机构那样研究人员充足,其调研都是经过精挑细选之后的结果,因而调研更具意义。

  一些百亿级私募大佬亲身参与的调研更是从某种程度上体现出对这些公司的重视,公司后期进入股票池的可能性也比较高。

  点滴聚财Choice数据显示,在4月28日联创电子的调研中,高毅资产邓晓峰亲自参与了调研;在4月21日的贝达药业的调研活动中,高毅资产的孙庆瑞亲自参与了调研活动。据《每日经济新闻》记者了解,高毅资产首席投资官邓晓峰的理念是,时间更多花在增长型行业、体量大的行业上,是投入产出比相对高的做法。做研究时,需要经历由少到多,再由多到少的过程。市场永远有分歧,这些争议指出了研究的方向。如果研究能够回答这些问题,发现市场的偏差甚至谬误,机会自然就来了。成功的公司本身就是竞争选择的结果,成功是有原因的,而对优秀公司的长期跟踪是行业研究的捷径。

  作为去年的百亿级私募冠军,盘京投资去年取得了超45%的平均收益,而在近期上市公司的调研记录中,盘京投资的核心人物庄涛也亲自参加了贝达药业4月21日的调研活动。

  另外在4月23日的洽洽食品的调研活动中,煜德投资核心基金经理靳天珍也现身调研。据了解,靳天珍具有19年权益投资经验,先后任职航天科工财务有限公司投资经理,华商基金总经理助理、机构投资部总经理。

  在今年4月份,世诚投资核心人物陈家琳出现在多家上市公司的调研活动中。4月28日,他亲自参加了分众传媒的调研;4月26日,参与紫光股份的调研;4月26日,参与华宇软件的调研活动;4月25日,现身海康威视的调研活动。

  据《每日经济新闻》记者了解,陈家琳曾担任全球最大的主动管理型QFII基金—富通“扬子”基金的基金经理,该基金在33个月内取得了超过550%的绝对回报,为该期间内业绩表现最好的A股基金之一。陈家琳曾先后供职于海富通基金、里昂证券公司等多家相关领域的顶级金融机构。

  对于百亿级私募源乐晟资产而言,旗下的两位核心人物均出现在近期的上市公司调研活动中。在4月25日海康威视的调研活动中,源乐晟资产曾晓杰亲自参与调研。而据记者了解,曾晓杰曾负责中小保险公司的委托资金以及十几家年金的股票投资,并以优异的投资业绩为合作伙伴创造了巨大的财富,因多年的保险资金及企业年金管理经验,形成了绝对回报和价值投资的风格。曾晓洁管理的“乐晟股票精选”已为投资人创造了超过400%的投资收益。另外,在4月25日大北农的调研活动中,源乐晟另外一个核心人物杨建海也亲自参与调研,4月23日,还参加了洽洽食品的调研活动。

  在去年新进入百亿级私募行列的盈峰资本,公司总经理兼基金经理蒋峰亲自参与了4月25日海康威视的调研活动。据记者了解,蒋峰现任盈峰资本总经理,基金经理,曾任南方基金董事总经理(MD)、首席投资官(专户)、年金及专户投决会主席、社保基金投决会主席、固定收益投决会副主席及权益专户投资部总经理,期间主要负责社保基金组合及基本养老基金组合、保险银行委外专户等产品的投资管理工作。

  另外一位大佬就是拾贝投资的胡建平,在4月25日海康威视的调研活动中,他亲自参与调研。据了解,胡建平是拾贝投资创始人,投委会主席,曾任华夏基金成长价值部投资总监及投资决策委员会委员,历任华夏回报证券投资基金、华夏回报二号证券投资基金、鹏华价值优势混合型证券投资基金基金经理。

  “神秘信号”再现,市场将如何演绎?

  据私募排排网组合大师数据显示,4月24日,私募整体持仓和百亿级私募持仓再次出现“剪刀差”。

  私募持仓“剪刀差”就是在私募行业整体仓位和百亿级私募仓位出现反差极大的情况。

  从数据来看,4月24日,百亿级私募仓位指数为83.11%,较4月17日的80.23%的仓位增加了近3个百分点,仓位指数创出近一年的新高。

  而私募行业的仓位则是减仓状态,出于谨慎的原因,不少私募机构在节前进行了减仓操作,据私募排排网组合大师数据显示,在4月24日,股票私募整体的仓位指数为67.76%,较4月17日的72.64%的整体仓位下降了近5个百分点。私募排排网调查结果显示,61.54%的私募认为节前A股交易平淡,市场观望情绪浓厚,国外疫情肆虐且仍没有见到拐点,面对外围的不确定性和频出的“黑天鹅”事件,建议降低仓位应对。

  而从3月20日至今,百亿级私募的仓位始终维持在80%以上。这次私募仓位“剪刀差”的出现,又再次证明了百亿级私募的先知先觉。

  市场的走势就是最好的说明,4月24日当日沪指下跌了1.06%,4月27日,沪指小幅上涨,4月28日沪指完成了金针探底的最后一跌,4月29日,沪指上涨0.44%,不过个股精彩不断。到了4月30日,沪指上涨1.33%,一根长阳走到了60日均线下方,等待进一步进攻的信号。

  那这种“神秘信号”再度出现,市场又将怎样演绎呢?

  星石投资副总经理、首席研究官方磊对《每日经济新闻》记者指出,未来十年,股市有望成为新的资金蓄水池,权益资产将是最好的投资品种,特别是估值水平仍然处于底部的A股。

  方磊进一步表示,中期来看,在逆周期调节持续发力的背景下,未来内需有望率先修复,叠加宽松的流动性支持,科技、周期、消费都有值得挖掘的投资机会。产业转型升级是确定性的趋势,以2019年5G大规模商用为起点,5G产业链、云计算产业链等都处于景气度上行的阶段。长期来看,全球流动性大宽松,顺周期行业、科技行业的机会可能更大,具体包括有色金属、5G产业链、新能源汽车产业链、医药生物等

  上次“神秘信号”后创业板指涨了50%

  近两周以来,百亿级私募的加仓速度极快,在近几年也十分少见。

  私募排排网相关历史数据显示,百亿级股票私募曾经在2019年1月经历过非常典型的“加仓周期”。2019年2月1日,百亿级私募将仓位水平由2018年12月28日的72.34%大幅提升至83.12%,精准地从左侧逆势抄走了2019年年初A股的大底。从沪指市场表现来看,2019年2月1日的沪指点位是2618点,在短期暴涨之后,在2019年4月8日达到了3288点,沪指在此区间涨幅超25%,而创业板指数在2019年2月1日点位是1271点,在2019年3月12日达到了1773点,区间涨幅超39%。

  值得注意的是,在2019年1月百亿级私募出现了典型的“加仓周期”之后,2019年6月28日再次出现百亿私募持仓“剪刀差”。

  据私募排排网数据显示,2019年6月28日,百亿级私募的整体仓位是83.09%,比当时的股票策略私募整体仓位(70.29%)高了近13个百分点。而在一周前,即2019年6月21日,股票策略私募整体仓位为70.14%,百亿级私募整体仓位为75.03%,也就是说短短的7天内,百亿级私募仓位紧急提升了8个百分点。

  从市场表现来看,沪指出现了一波小幅的上涨,中小创走出了一波结构性的科技牛,创业板指数在2019年6月21日处于1523点,而之后便开启了一波上扬的走势,截至2020年2月25日,创业板指数涨到了2293点的高点,创业板指数区间涨幅超50%。

  个股走势更是精彩不断,走出了不少超级牛股,比如最典型的就算晶方科技,在2019年6月,公司股价还在18元左右徘徊,而到了今年的2月24日,公司股价则上涨到了138元的高价,区间涨幅超600%。

(文章来源:每日经济新闻)