深挖投资价值打造权益王牌 易方达基金上榜数量行业第一

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  在权益类组别,易方达旗下16只产品在马拉松大师榜上名列前茅,在各公司中数量最多。其中,易方达消费行业和易方达中小盘3年、5年、7年榜单上表现均格外抢眼

  在复杂多变的市场环境下,如何实现资产保值增值经常令投资者犯难。其实,行业中不乏基金公司长期业绩经受住了市场波动的反复检验,为投资者带来稳定收益。

  近期,标点财经研究院联袂《投资时报》通过对中国基金业过去3年、5年、7年(截至2019年末)的海量数据进行统计研究,重磅推出《中国基金业马拉松大师榜·2020》。在权益类组别,易方达是战绩最佳的基金公司之一,旗下16只产品业绩名列前茅(各类份额分开计算),其中权益类产品占据多数。易方达消费行业和易方达中小盘表现尤为突出,在上述三个阶段榜单上均排名同类前列。

  此外,《偏股型基金3年大师榜》中,易方达信息产业、易方达行业领先、易方达医疗保健均排名前4%;《灵活配置型基金3年大师榜》中,易方达新收益A/C排名前2%;《权益类QDII 3年大师榜》中,易方达标普信息科技人民币排名第一。

  从中长期的业绩表现来看,《被动权益类基金5年大师榜》中,易方达沪深300医药卫生ETF和易方达上证50指数A均排名前4%;《主动权益类基金7年大师榜》中,易方达科翔排名前5%。

  在各阶段榜单前列,都留下了一连串易方达绩优产品的名字,完美契合了该公司“执着于在长跑中胜出”的信条。成立近20年来,该公司在团队、系统、制度等多方面不断精进,打造业界瞩目的权益王牌旗舰,投研团队规模和整体实力持续领先,收获了投资者的广泛信赖以及多个业界权威奖项。

  截至今年一季度末,易方达非货币非短期理财公募基金管理规模4819亿元,居行业首位。

  易方达消费行业获利能力强劲

  易方达主动权益团队坚持深度研究为基础的价值发现,追求长期稳健的超额回报,其在马拉松大师榜上取得耀眼战绩正是投研成果的集中显现。

  以易方达消费行业为例,《投资时报》记者注意到,该基金不仅在《偏股型基金3年大师榜》上排名2/207,而且在《主动权益类5年大师榜》《主动权益类7年大师榜》上分别排名11/770、20/528。将时间拉长来看,Wind数据显示,自2010年8月20日该基金成立以来至2020年6月19日,该基金累计回报率为233.9%,年化回报率为13.03%。

  在居民收入增加和消费升级的背景下,消费板块牛股频出,展现出强劲的赚钱效应。市场上随之涌现出不少擅长消费主题投资的基金经理,易方达消费行业的掌管者萧楠就是其中代表。

  萧楠于2006年7月加入易方达基金,具有15年从业经验,自2012年9月28日起掌管易方达消费行业。Wind数据显示,截至今年6月19日萧楠的任职回报率高达305.22%,年化回报率达19.84%。

  为何易方达消费行业能表现出如此出色的获利能力?基金经理采取了怎样的操作策略?

  中银国际证券研报指出,该基金较少进行大幅仓位调整,近两年在各个季度间仓位多在85%上下浮动。集中投资消费类相关行业+精选个股是该基金业绩提升的主要因素。从基金历史操作轨迹来看,基金行业配置多集中在食品饮料耐用消费品、生物制药等行业,个股持有则偏重于大盘/成长风格。

  观察易方达消费行业自2019年至今的投资运作情况,中银国际证券认为,该基金较好地把握了国内外市场环境的变化及消费板块的投资行情。同时结合市场环境的变化,能够及时做出必要的调整。总体来看,基金的行业配置及个股选择取得了不错的效果。对于后期投资,该基金将继续坚持通过深度研究来找寻差异化的配置。

  可以看出,易方达消费行业持股较为集中,且换手率低、仓位相对稳定,具有典型的长跑基因。

  在今年3月揭晓第十七届中国基金业金牛奖评选中,易方达消费行业荣膺“七年期开放式股票型持续优胜金牛基金”,这已经是该基金连续第四年获得“金牛奖”。

  易方达中小盘延续明星风采

  无独有偶,易方达中小盘同样横跨3年、5年、7年马拉松大师榜,在《偏股混合型3年大师榜》排名5/510,在《主动权益类5年大师榜》排名18/770,在《主动权益类7年大师榜》排名12/528。此外,该基金在第十七届中国基金业金牛奖评选中荣获“五年期开放式混合型持续优胜金牛基金”,亦连续第四年揽入“金牛奖”。

  值得一提的是,易方达中小盘还是净值“翻倍基”之一。Wind数据显示,截至今年6月19日,该基金自2008年6月19日成立以来累计回报642.72%,年化回报率为18.17%,可谓绩优基金的典范。

  据《投资时报》观察,易方达中小盘主要投资具有较高成长性的企业,会优先投资细分行业的龙头企业,同时也会考察公司是否具有较好的治理结构、管理层是否关心社会股东利益等因素。该基金超额收益主要来源于选股,同时仓位波动不大,保持在90%左右,长期来看业绩表现稳健,较小受到市场波动影响。2019年以来,该基金加大了对于医药板块的配置,而今年医药板块整体表现较为突出。

  基金经理张坤于2008年7月加入易方达基金,2012年9月28日开始掌管易方达中小盘。Wind数据显示,截至今年6月19日其任职以来回报率为404.13%,年化回报率达到24.08%。

  据悉,信奉价值投资的张坤形成了简明、坚定的投资逻辑。其坚持自下而上选择成长确定性强的公司,在有较强估值保护的情况下买入,低换手率,集中持股。对于投资公司的选择,张坤曾说“不想持有十年以上,就不要持有一分钟”。

  深挖价值主动投资能力领先

  事实上,易方达旗下还有多只明星产品长期业绩优异,易方达信息产业、易方达行业领先、易方达医疗保健、易方达新收益A/C、易方达科翔等权益类产品均亮相马拉松大师榜,充分彰显了易方达投研团队实力强大、人才济济。

  海通证券数据显示,截至今年3月31日,易方达最近五年、最近三年、最近一年权益类产品加权平均收益分别达45.67%、30.86%、14.46%,为投资者带来可观回报。

  若复盘易方达旗下主动权益类基金成立以来的表现,据Wind统计,截至今年6月19日,实现净值翻倍的基金多达19只(各类份额分开计算),其中易方达平稳增长、易方达积极成长、易方达中小盘、易方达策略成长、易方达科翔、易方达价值精选、易方达行业领先成立以来累计回报均已超过3倍。

  据《投资时报》记者了解,通过对投研团队及内部文化理念的持续建设,易方达构建了完善的投研体系,坚持深度研究为基础的价值发现,持续提升投研团队的深度研究能力,引导投资人员践行长期投资理念,追求长期稳健的超额回报。同时,投研团队以严格的风控标准对投资业务进行过程监控,强化自上而下和自下而上相结合的闭环管理机制,对各个投资流程和业务环节实施全方位、多角度的精细化管理。

  此外,投研团队构建了独特的“大平台、小团体”管理模式,在高效协同的投研管理平台整体统一运作的前提下,支持不同策略风格的投资团队独立运作,强化自身清晰稳定的风格特征,同时不断强化团队内部的专业化分工和信息化水平,优化协同效应,有效提升投资业绩。

  总体来看,作为领先的综合型资产管理公司,易方达基金各业务结构实现均衡发展,在主动权益、固定收益、指数投资、量化投资、混合资产投资、海外投资、另类投资七大板块都建立了专业的投资和研究团队,搭建了行业领先的投资管理制度体系和系统平台。自成立以来,易方达始终专注于资产管理业务,依托专业化的团队,着力打造在专业领域的核心竞争优势,在市场上牢固树立起“专业、规范、稳健、绩优”的品牌形象。

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