FAA策略二月跟踪月报：FAA在ETF市场上的应用
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投资要点：
FAA 策略表现
本文采用柔性资产配置(FAA)策略对上证50ETF、创业板ETF、国债ETF、银华日利ETF、标普500ETF 和恒生ETF 进行配置，选取2014 年1 月至2022 年2 月作为研究区间。
FAA 策略在二月份配置了国债ETF、银华日利ETF 和恒生50ETF，配置比例分别为50.00%、33.33%和16.67%，策略月度收益为-0.90%。同期，基准策略月度收益为-1.18%。
FAA 策略自2021 年1 月以来(202101-202202)的期末净值为0.98，年化收益率为-2.35%，最大回撤为10.12%；同期，基准策略期末净值为0.97，年化收益率为-2.77%，最大回撤为8.19%；FAA 策略相对基准策略超额收益为0.41%。
策略在二零二二年三月份的配置情况
根据FAA 策略的损失函数对六大ETF 进行计算，最终选取银华日利ETF、国债ETF 和标普500ETF 作为3 月份的配置组合，配置比例分别是50.00%、33.33%和16.67%。
风险提示：市场环境变动风险，模型失效风险。
文章来源：湘财证券