昨天，美伊冲突吓傻了A股，今天特朗普“认怂”又让A股缓了口气。周四三大股指齐齐高开，全天表现沪弱深强。创业板指一马当先，全天大涨2.71%，报收1913.14点，创2018年4月2日以来逾21个月新高。

　　从盘面上看，科技股王者归来！概念板块涨幅靠前的，一眼望去，基本都和科技沾边，未来感超强的量子通信更是大涨4.44%，其中三力士、科华恒盛、浙江东方、百利电气等概念股强势涨停。

　　2019年科技比猪牛

　　其实，在过去的2019年，从概念板块涨幅靠前的概念来看，科技股表现也堪称惊艳。点滴聚财Choice数据显示，涨幅前20的概念中，很多都是科技十足的概念，包括前两位的华为概念和苹果概念，以及后面的国产芯片、富士康、无线充电等。至于大家追捧的猪肉概念，只排在了第10位。

　　3倍牛股再创历史新高

　　说了科技股，又说了华为概念，怎能不让人想起诚迈科技呢，他可算得上是华为概念的“王”了。诚迈科技在2019年累计上涨了477.75%，是华为概念中2019年涨幅最高的(不含次新股)。

　　而在2019年国庆节后，诚迈科技更是一飞冲天，截至2019年末的61个就交易日，就上涨了257.52%。

　　本周四，诚迈科技开盘后，一路震荡上行，10点56左右封死涨停板，股价报收149.26元/股，股价再创历史新高。

　　也有6倍大牛进入技术熊

　　当然，也有科技大牛最近的日子不太好过，最明显的当属无线耳机龙头漫步者。

　　从2019年年初最低价4.8元开始，漫步者一路震荡上行，国庆节后开始加速上升，至2019年12月18日最高创出31.41元/股的阶段新高。即不到一年，漫步者就实现了6倍股梦想。

　　可自那之后，漫步者却走出了一波明显回调行情，1月9日盘中最低触及22.43元/股，按此计算，最大回撤幅度为28.6%，达到了技术熊的标准。

　　要说下跌原因，按股民的意思，那就是吃相太难看。在经历股价疯涨后，2019年12月10日晚，漫步者发布了股东减持的预披露计划。

　　到了1月8日晚，漫步者的一份公告显示，已经有股东减持的差不过了，而这位股东便是漫步者的董事、审计部经理王晓红。

　　其在1月6日通过竞价交易减持494.74万股，1月7日通过大宗交易减持363.53万股，按相应的减持均价计算的话，合计套现约2个亿。

　　难怪有媒体报道称，这样的减持堪称“稳，准，狠”！

　　科技先行，消费防御？

　　不过，总体而言，目前机构对科技股看好的仍多。比如，东吴证券就表示，站在当前，展望未来1-2个月，预计科技、低估值和券商依次轮动，但从超额收益的角度，重视符合产业逻辑且具备业绩支撑的成长股。

　　一方面，结合A股的上涨规律，在一波主升浪中，就风格轮动而言，往往呈现为“大盘股搭台，小盘股唱戏”的特征。这种规律背后的影响因素在于，风险偏好的边际变化。具体而言，主升浪早期，风险偏好处在低位，市场偏好大盘股；主升浪中后期，随着行情扩散，风险偏好升温，市场偏好有题材性质的小盘股。复盘A股2018年10月以来的上涨行情，即2018年10月至12月、2019年1月至4月、2019年7月至2019年9月、2019年12月至今，可以发现：行情早期，以上证50为代表的大盘股超额收益显著；行情中后期，以中证500为代表的中小盘股超额收益更为显著。

　　另一方面，未来一个月，创业板年报预告将陆续发布，业绩高增长的成长股容易取得超额收益。

　　综合而言，随着2019年12月以来的上涨行情演绎至今，预计未来1-2个月，符合产业逻辑且具备业绩支撑的成长股占优，重视5G应用产业链、特斯拉产业链和华为应用链。

　　粤开证券也表示，目前的配置主线应该是：科技先行，消费防御，同时关注重点事件概念股。

　　科技类板块的ROE呈持续上升趋势，且存在政策红利和业绩支撑。预计5G大趋势与国产替代化的发展机遇有望拉动科技产业的需求，并加速相关行业公司的业绩释放。从中长期角度看，拥有核心技术、人才、行业壁垒的科技龙头股具备投资价值。

　　节日因素驱动叠加网红经济兴起，大消费行业有望受益。春节期间是传统的消费旺季，在节日因素的驱动下，品牌效应持续提升的食品饮料龙头有望受益。网络的普及推动了直播及短视频的普及，供应链及物流的完整体系丰富了直播变现的渠道与手段，网红经济已经进入黄金发展阶段，市场规模有望进一步扩大，变现模式也将更加多元化，可以重点关注。

　　春季行情中，热点概念股从未缺席。重点关注特斯拉产业链、一号文件带来的农业板块机会及两会相关主题，由于地缘政治局势目前仍存在不确定性，可适度关注黄金等避险板块。

　　你觉得科技股还会火多久？

（文章来源：点滴聚财研究中心）