一，转债基本信息

1，百川转债128093，百川股份002455,2020-01-03申购，代码072455，规模：5.2亿

2，转股价6.00元, 当前价格 5.82元, 转股价值 97.00，评级：AA-

3，债券期限：2020 年 1 月 3日至 2026 年 1 月 3 日

4，票面利率：第一年 0.50%、第二年 0.80%、第三年 2.50%、第四年 3.00%、第五年 3.50%、第六年 4.00%

5，担保事项：本次发行的可转换公司债券以自有资产抵押担保

6，转股期限：2020 年 7 月 9 日至2026 年 1 月 3日

7，到期赎回：到期后五个交易日内，公司将按债券面值的 120%（含最后一期利息）的价格赎回

8，募集资金运用：

年产 5 万吨针状焦项目（系锂电材料的生产、锂电池材料及废催化剂回收利用项目之一期之子项目）

二，转债价格预估

1，转股价值97，到期价值120

2，转股价值96-98元的转债，价格107-114元，目前溢价率约10-20%，但没到转股期的，溢价就会低一些。

3，行业不错，只是前期股价较高，最近跌下来一些，导致转股价值不到100了

4，到期收益率高，业绩一般，估值较高

5，最近大盘表现较好，新上市转债定价会高些

6，假设溢价率是12-15%，预计开盘价109-112元，持有一段时间可能收益更高。

三，卖出还是持有？

(一)，新上市转债较普遍规律

1，开盘价在115元以上的转债，集合竞价经常是高点

2，开盘价在105元以下的转债，集合竞价经常是低点，可以不急卖

3，另外两个容易产生较高价格的时间段，是上午10点，和下午2:30

4，转债价格的走势，和正股的表现直接相关。正股的走势，和当天大盘行情，同样直接相关。

(二)，打新投资者

无论开盘多少钱，直接卖掉。如果开盘价偏低，也可以盘中择机卖出。

(三)，转债投资者

1，开盘价低于105元，可以先等等。

2，如果真被非理性的砸到102元以下，考虑适当加仓，看现在对转债的热情，这种可能性不大

大盘行情挺好的，股价也不高，110元以下比较安全。这个转债我也有，超过110元就不拿了，随他去吧，就这几天了，正好清仓新债过新年。

-----------------------------------

原创不易，如若转载，请注明出处

提醒：这只是我个人的操作计划，跟风操作风险自担