今日(9月30日)沪深两市全线高开，盘初震荡整理之后，股指又迅速冲高回落，并且跳水翻绿，午后指数仍然反复，盘中偶有上攻迹象也快速遭遇打压，尾盘再度走低，弱势格局一览无遗。

　　截至沪深股市全天收盘，沪指下跌0.55%，报3024.39点；深成指下跌1.29%，报1078.61点；创业板指下跌1.89%，报2288.97点。

　　从盘面上来看，节前效应显现，市场交投谨慎，弱势之下，行业与概念板块跌多涨少，局部赚钱效应不佳。行业方面，中药、房地产开发、煤炭、贵金属、化学制药、银行等行业涨幅居前；题材股方面，阿兹海默、肝素概念、新冠药物、流感等板块表现较为抗跌。

　　资金面上，央行9月30日公告称，为维护季末流动性平稳，9月30日人民银行以利率招标方式开展1280亿元7天期和580亿元14天期逆回购操作，中标利率分别为2.0%、2.15%。由于今日有20亿元逆回购到期，人民银行今日公开市场实现净投放1840亿元。

　　热点板块

行业板块涨幅榜前十

行业板块跌幅榜前十

概念板块涨幅榜前十

概念板块跌幅榜前十

　　个股监控

主力净流入前十

主力净流出前十

　　北向资金

　　南向资金

　　港股方面，10月1日(星期六，国庆节)-10月2日(星期日)为周末正常休市，10月3日(星期一)如常开市，10月4日(星期二，重阳节)休市一天。其中，南向交易：9月29日(星期四)-10月7日(星期五)关闭服务。北向交易：10月1日(星期六)-10月7日(星期五)关闭服务。

　　消息面

　　1、据国家统计局消息，9月份，制造业采购经理指数(PMI)为50.1%，比上月上升0.7个百分点，升至扩张区间。从企业规模看，大型企业PMI为51.1%，比上月上升0.6个百分点，高于临界点；中、小型企业PMI分别为49.7%和48.3%，比上月上升0.8和0.7个百分点，仍低于临界点。

　　2、据交通运输部9月30日消息，交通运输部、财政部联合印发《关于做好阶段性减免收费公路货车通行费有关工作的通知》。《通知》明确，2022年10月1日0时起至12月31日24时，在继续执行现有各类通行费减免政策的基础上，全国收费公路统一对货车通行费再减免10%。

　　3、据第一财经报道，9月29日，人民银行、银保监会发布通知，决定阶段性调整差别化住房信贷政策。符合条件的城市政府，可自主决定在2022年底前阶段性维持、下调或取消当地新发放首套住房贷款利率下限。

　　4、据交通运输部网站消息，9月30日，交通运输新业态协同监管部际联席会议办公室对满帮集团、货拉拉、滴滴货运、快狗打车4家互联网道路货运平台公司进行了约谈。

　　机构观点

　　对于当前行情，粤开证券认为，目前市场底部特征逐步显现，日均成交额、动态估值、股债收益差和基金发行规模等多项指标已接近历史低位水平，继续维持经济弱复苏+流动性宽松的环境不支持市场大幅下行的判断。另外随着重要会议召开日期临近，市场维稳需求逐步上升。随着全球风险逐步释放，10月份市场有望迎来震荡修复，重点关注两大主线。

　　具体来看，第一，把握主题投资机会，关注能源和大消费。一方面在全球能源危机背景之下，叠加北溪天然气管道事件影响，煤炭、石油、电力等能源板块值得继续关注；另一方面，国庆长假和世界杯即将到来，关注食品饮料、旅游、社服板块为代表的大消费板块。

　　第二，关注业绩确定性较高板块投资机会。10月将迎来三季报披露期，市场会重新回到对业绩的验证期。从行业景气度上观察，电子、化工原料、电力设备等板块的业绩确定性相对更强。建议投资者结合估值匹配度，提前关注三季报业绩预喜企业。

　　招商证券提到，进入10 月，预计市场可能迎来重要拐点。当前市场与2012 年10~11 月之间有诸多相似之处：1)新增社融增速从低迷到反弹，经济从下行到筑底，后随着中长期社融改善，经济迎来复苏。2)复苏驱动因素中，基建投资大幅回升，制造业投资反弹，地产投资还在寻底，不过未来在政策推动和基数效应下，地产投资有望逐渐改善。3)全球经济周期下行，外需转弱。4)2012 年通胀回落后美债收益率下行，当前美国通胀高位，或仍需一段时间消化才更有利于A 股。5)宽松流动性带动居民储蓄高增，当居民过去一年储蓄存款增速超过40%，可能触发“储蓄溢出效应”。6)当前A 股风险补偿(1/PE-十年期国债收益率)超过1%。7)2012 年A 股一波三折的行情与今年如出一辙，但2012 年12 月A 股进入全面反攻。综合以上，预计市场可能迎来重要拐点，目前尽管波动较大，但正好是低位建仓机遇，推荐配置思路转向均衡配置，在原有景气赛道新机车的基础上加仓银房家。

　　另外，对于即将到来的10月行情，东北证券表示，经济弱修复和盈利探底下A股10月将探底回升。(1)经济和企业盈利方面，疫情和天气影响减退，在保增长增量政策进一步出台和落实背景下经济弱修复延续；10月份工业企业利润增速可能由下行到筑底，同时三季报增速也可能进一步下行，但底部已现。(2)外部冲击方面，10月海外紧缩仍延续，对人民币汇率、外资流出和核心资产估值的压力仍较大；俄乌冲突及中美关系等地缘风险的压制仍较强。(3)流动性方面，海外紧缩仍是大概率，但国内在经济增长压力下仍将维持相对宽松。

　　短期建议开始布局食品饮料、TMT、社服、电力设备等方向。(1)复盘历史，首先，日历效应角度，历年10月份银行、消费相对占优，但当期景气度最高的行业表现仍最强；其次，延续效应角度，行业景气是行情延续或反转的主要因素；最后，海外影响角度，国庆期间美股行业表现对A股10月的行业表现指示作用不明显，但外资偏好的行业10月有明显超额收益。(2)短期建议布局：其一，景气改善的消费如食品饮料、社服等以及TMT中的电子(半导体和消费电子)、计算机(国产化和云计算)、传媒(游戏和元宇宙)等；其二，超跌但景气持续较高的电力设备、有色金属等；其三，G端需求相关的建筑建材、军工、汽车、家电等；其四，日历效应和外资偏好的银行、家电、食品饮料、电力设备等。

（文章来源：点滴聚财研究中心）