基金代销数据出炉!前七名占据半壁江山 券商银行渠道一增一降

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  2月10日晚间,中基协发布了2022年第四季度销售机构公募基金销售保有规模百强榜单。

  数据统计,2022年第四季度,“股票+混合公募基金保有规模”合计为5.6525万亿元,环比微降0.95%;“非货币市场公募基金保有规模”合计为8万亿元,环比下降4.16%。

  从偏股规模排名来看,前7名与三季度环比无变化,分别为招商银行蚂蚁基金、天天基金、工商银行建设银行中国银行交通银行农业银行民生银行跌出前十,取而代之的是中信证券华泰证券,且中信证券一跃而成为券商龙头位置。虽然银行渠道依旧占据统治地位,但券商市占率持续上升,在其他渠道不可避免地增速放缓甚至环比下滑的背景下,券商渠道环比增超7%。

  前7家占据“半壁江山”

  根据基金业协会的最新数据,截至2022年底,蚂蚁依旧占据非货基金保有规模第一名,合计保有规模1.1545万亿元,比一个季度前减少了1287亿元。同时,蚂蚁基金占据偏股(股票+混合)公募基金保有规模的亚军,年末保有5712亿元,而该项榜首为招商银行的6204亿元,相比前一季度下降87亿元。

  据分类统计,在这100家代销机构中,券商占据了53家,与去年第三季度持平;银行占据了26家,较去年第三季度减少了1家;独立基金销售机构占据了19家,较去年第三季度增加1家;保险及代理机构2家,数量未发生变化。

  近年来,公募基金行业高速发展,基金规模迅速扩张,不过基金代销行业却呈现出马太效应,两极分化严重。从规模来看,中国基金业协会三季度数据显示,非货保有规模排名靠前的7家机构合计保有规模高达4.08万亿元,占据了整体规模保有规模前100家机构的半壁江山。

  从代销基金的数量上来看,截至发稿,约120家公募基金代销机构代销的产品不足100只,而代销公募基金产品超过5000只的机构仅有,天天基金、盈米基金当前代销数量超8000只,蚂蚁基金、好买基金、中信建投等13家头部机构代销的产品超过7000只。

  中国基金业协会网站显示,国内最多有400余家公募基金代销机构,主要分为银行、第三方独立销售机构、券商和保险等类型。华泰证券研报认为,银行和互联网平台头部效应明显,但头部券商财富管理平台市占率提升空间广阔。招商银行等零售实力突出的大型银行、蚂蚁基金、天天基金等头部互联网机构独占鳌头,而券商仍面临渠道下沉能力不足,基层客户规模增长乏力,优质客户资源有限等传统问题,且同业间竞争依旧激烈,尽管进入榜单机构数量最多,但整体占有率却最低。我们认为,在当前趋势下,银行和互联网平台中期内仍将占据基金销售主力,但随着业务资源的持续投入和渠道建设成果的逐步兑现,综合实力较强的财富管理券商市占率仍将不断扩大。

  券商与银行一增一降

  从“座次”来看,农业银行的偏股保有规模从去年三季度末的第8位跌至第13位,民生银行从第9位跌至第11位,而相应位置被中信证券华泰证券取代。

  券商与银行在前十排名中的一增一降也折射出整体规模的变化趋势,在偏股保有排名中,券商保有规模合计为12570亿元,环比增长7.62%,而银行保有规模合计为28868亿元,环比下降5.92%;独立基金销售机构保有规模合计为14501亿元,环比增长1.52%;保险及代理机构规模为586亿元,去年第三季度为420亿元。

  在“非货币市场公募基金保有规模”中,去年第四季度,券商保有规模为14378亿元,环比增长4.99%;银行保有规模合计为38927亿元,环比下降1.12%。独立基金销售机构保有规模为26037亿元,环比下降13.12%。保险及代理机构规模为737亿元,去年第三季度为522亿元。

  虽然银行保有规模仍旧居于统治地位,但从环比数据来看券商的增长势头更加迅猛。有业内人士分析,随着财富管理概念的逐步扩大,券商相关业务有望持续得到提升。同时,基金代销业务的发展对券商其他财富管理业务也有较大帮助,能够为券商带来更多增量价值,未来代销业务仍是券商大力发展的方向之一。

  而银行方面,国海证券此前研报指出,一方面是由于2022年市场波动造成的“固收+”产品大量回撤,加之银行客户风险偏好普遍较券商及三方更低,二者叠加造成了大规模产品赎回。另一方面是由于多家银行不再重点聚焦于基金代销,开拓多元化代理业务,例如代销保险、理财产品等。

(文章来源:券商中国)

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